Структурные изменения в портфелях российских инвесторов

Свои аналитические расчеты по данным ЦБ делал РБК. Они отражают устойчивый тренд на снижение доли акций в сберегательных портфелях россиян. На 1 июля этот показатель составил 3,6% — минимальное значение с весны 2020 года. Сокращение за первое полугодие достигло 0,9 процентного пункта, что наиболее интенсивное снижение за всю историю наблюдений, включая периоды рыночных шоков 2022 года.

В абсолютном выражении стоимость российских акций в активах населения уменьшилась на 1,2 трлн руб. за шесть месяцев. При этом важно отметить, что основная часть этого сокращения связана с переоценкой бумаг на фоне затяжного снижения рынка, продолжавшегося пять месяцев подряд. Реальный чистый отток средств из акций, по оценкам, составил около 200 млрд руб. — также рекордный показатель для полугодового периода.

Одновременно с этим граждане не снижают общую сберегательную активность, а скорее перераспределяют средства между инструментами.

За январь—июнь:

в долговые бумаги было вложено 663 млрд руб.,

в паи и акции инвестиционных фондов — 1 трлн руб.,

на банковские депозиты размещено 833 млрд руб.

Таким образом, можно говорить о смещении акцентов в сторону более консервативных и понятных инструментов с фиксированной или прогнозируемой доходностью.

Вот еще какие выводы финтехи делают для крупных финансовых экосистем, где депозитные и брокерские продукты сосуществуют в рамках одного клиентского опыта, текущая ситуация формирует запрос на пересмотр логики взаимодействия с клиентом. В перспективе снижения ключевой ставки значительные объёмы средств, которые сегодня размещены на депозитах, начнут постепенно перемещаться в инструменты с потенциально более высокой доходностью. Задачей цифровых продуктовых команд может стать создание условий, при которых это перемещение будет происходить внутри экосистемы, а не за её пределами.

В практической плоскости это означает, что пользователи могут начать наблюдать несколько направлений работы:

Во-первых, интеграцию депозитного и инвестиционного процессов: банк, зная сумму, дату освобождения средств и предыдущий риск-профиль клиента, может предложить релевантную инвестиционную альтернативу в момент окончания вклада.

Во-вторых, переход от обезличенных рекомендаций к сценариям, учитывающим горизонт планирования и ожидаемый денежный поток — это особенно важно для клиентов, которые в период коррекции перешли из акций в депозиты и теперь с осторожностью относятся к волатильным инструментам.

В-третьих, развитие качественного цифрового сопровождения в периоды рыночной нестабильности: пояснения причин происходящего, предложения по диверсификации и ребалансировке помогают клиенту сохранять уверенность и оставаться в продукте.

Указанные изменения становятся актуальны для всех крупных игроков с интегрированными экосистемами — Сбера, Т-Банка, Альфа-Банка, ВТБ и других, где конкуренция между депозитом и брокерским счётом переходит во внутреннюю плоскость и требует согласованной продуктовой логики.